探索bbbbbav：揭秘神秘宇宙的未知奥秘与深邃宇宙探索之旅，亲历特朗普马斯克“口水战”，美议员称像离婚现场 DOGE员工担心“被DOGE”国泰海通海外：港股是本轮牛市主战场俄罗斯陆军高层人事调整，原陆军总司令改任安全会议副秘书，前中央集群司令莫尔德维切夫凭借赫赫战功，成为了新的陆军一把手。
中国航天人怀揣着对宇宙的无尽好奇和探索精神，于2019年成功发射并返回了首个火星探测器——“天问一号”，这是中国航天史上的里程碑事件。而在这颗未知的行星表面，一颗被称为“bbbbbav”的神秘物体引起了无数科学家和社会大众的关注。
“bbbbbav”这个名字来源于它的形状和颜色，它呈椭圆形，像一只巨大的蓝色的蝴蝶在黑暗中翩翩起舞，其表面布满细小的黑色纹路，就像地球上的暗物质一样。这种特殊的外观特征不仅让科学家们惊叹不已，也让他们推测出这个“bbbbbav”可能是一种无法用现有科学理论解释的现象。
“bbbbbav”究竟是什么？据专家的研究，它的起源可能是由于地球外星球上的某种奇特物质或能量形式。这种物质或能量可能源自恒星内部的核聚变反应，产生的高能粒子被星际介质吸引并与“bbbbbav”表面的原子发生碰撞，使得其表面的微观结构发生了改变。这种现象在科学研究领域被称为“引力诱导效应”。
“bbbbbav”表面的特殊纹理也是科学家们研究的重点。他们认为这些纹路可能是由尘埃、岩石碎片或其他微小的颗粒组成，这些颗粒在撞击的过程中产生变形和振动，形成了独特的几何图案。这种过程可以模拟星体形成初期形成的微粒形态，为了解开宇宙早期演化和行星形成的历史提供线索。
对“bbbbbav”的探索远不止于此。随着科技的发展，我们已经能够通过X射线、超声波等多种手段深入地研究“bbbbbav”。例如，科学家们利用X射线天文台观测到“bbbbbav”表面的放射性元素分布，推测出其可能存在复杂的化学成分和温度分布。超声波技术还揭示了“bbbbbav”表面的细微结构，如反射率的变化、气孔的大小等，这为我们理解其物理性质提供了宝贵的数据。
至于“bbbbbav”是否真的存在，目前仍存在争议。一些科学家怀疑其只是天文现象，而非实际存在的物体。另一方面，另一些科学家则坚信它可能是真实存在的，甚至是宇宙中的一个巨大天体。对于这个神秘的物体，我们需要耐心等待更多的数据和证据来证明其存在性，同时也需要继续深化我们的宇宙探索知识，以便更好地理解和预测宇宙的奥秘。
“bbbbbav”这一神秘物体的发现，不仅引发了人们对宇宙的认知革命，也为未来的太空探索开辟了一条崭新的道路。虽然目前还存在许多未知和未解的问题，但只有不断探索和创新，我们才能揭开宇宙的深层次面，揭示其更广阔的奥秘和可能性。让我们共同期待，未来人类能够在浩渺的宇宙中找到属于自己的答案！
▲马斯克与特朗普
美国总统特朗普与世界首富马斯克之间的公开决裂，其戏剧性内幕正被更多人披露。美国得克萨斯州参议员特德·克鲁兹近日披露，他目睹了特朗普在被马斯克发文“攻击”后的第一反应。据克鲁兹描述，特朗普当时感到极度震惊，拿着手机问他：“他（马斯克）是不是疯了？”
这场突如其来的争端，其后果远不止于个人恩怨。曾经雄心勃勃的“政府效率部”（DOGE）计划也因此陷入停滞，数百名被马斯克招募的员工前途未卜。
美得州参议员爆料：
特朗普“很生气”
美国得克萨斯州参议员克鲁兹在自己的播客节目中表示，“这两个人我都很了解，他们都是我的好朋友。我感觉自己就像刚经历了父母痛苦离婚的孩子一样，心里只想着‘我真希望爸爸妈妈别再尖叫了’。”
克鲁兹还讲述了他亲历的“超现实”一刻。当时他正与特朗普在一起，特朗普的一名助手将马斯克发布的攻击性推文拿给特朗普看。克鲁兹回忆道：“总统看着手机，脸上露出难以置信的表情。他把手机转向我，问道：‘这家伙是不是疯了？’”他描述当时的场景称“特朗普很生气”。
据克鲁兹称，特朗普当时的反应远比公开声明更加激烈和“丰富多彩”，他在发泄，表达自己的愤怒和被背叛感。克鲁兹形容那一刻的气氛“非常紧张且超现实”，克鲁兹说，“这两人都生气了。”
克鲁兹播客节目的联合主持人本·弗格森认为，马斯克和特朗普两人都是对的——特朗普的预算法案必须获得通过，但美国政府也必须像马斯克所说的那样，更多地解决赤字问题。“不幸的是，马斯克的假设是国会真的想做好工作，拯救我们的国家。而我认为特朗普的假设是，国会里有很多人实际上并不关心美国人民。”
政府效率部项目陷入混乱
数百名员工前途未卜
据报道，特朗普与马斯克的决裂，让此前备受瞩目的“政府效率部”项目也陷入了“完全的混乱”。
“政府效率部”是特朗普第二任期内一项核心的政治议程，旨在通过裁撤冗余部门和人员，为联邦政府“瘦身”，打击所谓的“深层政府”。在马斯克的主导下，已有数百名来自科技界和政策领域的年轻专业人士被招募进这个项目，准备对美国政府进行一场大刀阔斧的改革。
▲马斯克衣服上露出“DOGE”字样
然而，随着马斯克与特朗普的决裂，这些被招募来的“马斯克员工”如今发现自己陷入了无人领导的窘境。报道称，白宫方面至今没有就政府效率部的未来给出明确指示，整个项目处于停摆状态。政府效率部的工作人员在花费数月削减政府开支、裁撤联邦工作人员后，面临着一个讽刺的处境——他们现在担心自己被“优化”掉。
据报道，在本周，一些政府效率部员工在群聊里互相询问，自己是否有被裁员的风险。另外有很多人认为，随着马斯克的离开，即使政府效率部员工没有被主动裁撤，这个项目也会迅速衰亡。
萨希尔·拉文贾最近还在政府效率部担任驻退伍军人事务部的软件工程师，他表示：“我担心马斯克离开后，没人会加入，它就会慢慢衰落。在政府效率部工作感觉就像把一块巨石推上山，如果不持续工作，它就会掉下来。”
国泰海通海外策略团队发布研报表示，今年港股明显跑赢A股，背后反映宏观偏弱背景下港股稀缺性资产更具吸引力，类似2012-14年移动互联浪潮下港股比A股率先崛起。互联网、新消费、创新药、红利等板块的稀缺资产在港股更集中，与当前AI应用、新消费等产业趋势相关度更高，即港股资产的稀缺性所在。随着外部扰动减缓，国内政策发力驱动基本面修复、南下提供边际资金增量，下半年港股望进一步向上，结构上恒生科技更优。 港股是本轮牛市主战场 年初以来的中国资产重估行情中，港股整体涨幅较A股更为可观，新消费、AI应用等方向亮点纷呈。我们在中期策略报告《恒生科技牛-20250527》中指出下半年港股有望继续占优，恒生科技更具吸引力。这背后原因是港股资产较A股有独特性优势，本文将就此展开分析。 年初以来港股明显跑赢A股，结构上医药、科技、消费等行业更显著。今年初以来，港股相较A股走势表现更为亮眼，截至2025/6/5，年初以来恒生指数累计上涨19%，跑赢沪深300指数21个百分点，结构上医药(港股Wind一级行业跑赢A股同行业29个百分点，下同)、科技(25个百分点)、材料(22个百分点)、日常消费(21个百分点)等行业跑赢的幅度更大。具体来看，年初以来港股行情可分为两个阶段：①一季度DeepSeek大模型的推出推动AI应用加速落地，催生出一轮科技重估行情，一季度恒生科技最大涨幅达49%，较A股科创50指数22%涨幅更为可观。②4月市场反弹以来港股消费板块表现较为强势，本周泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等新消费代表性个股股价均创下历史新高，恒生消费指数也创下年内新高，而A股消费板块则表现较为平淡，截至2025/6/5，4月低点以来恒生消费、中证消费最大涨幅分别为25.3%、9.0%。 借鉴2012-14年港股占优历史，本轮港股占优源于部分港股资产更具稀缺性。我们曾在《历次港股占优行情是何驱动-20250510》中分析过历史上三轮港股占优的时期，我们认为本轮行情或和其中的2012-2014年具有一定相似性。回顾2012-14年，我国经济增速放缓，虽在政策发力下国内基本面逐渐好转但仍偏弱。而同期科技产业层面出现变革，移动互联浪潮快速发展，3G、4G商用以及智能机平价趋势进一步加快移动终端迅速普及，聚集中国大部分互联网巨头的港股或能较好地映射产业变革，同时基本面也较A股先行改善且改善幅度更大，在经济弱复苏的背景下更具吸引力，股价涨幅也更为可观。 再看当前，我国正处于新旧动能转换的重要时间节点，近年来国内经济发展经历波折，在国内宏观经济增长放缓的背景下，国内资金正面临资产荒压力。同样地，类似2012-14年，尽管宏观层面缺乏向上的弹性，但产业层面的深刻变革正在发生，例如我国消费的结构正在发生变化，同时科技方面人工智能引领的新一轮向上周期拉开序幕，由此可见更顺应当前产业发展趋势的新消费、AI应用等港股稀缺性资产或更受市场关注。 港股稀缺性资产主要集中在互联网、新消费、创新药、红利等方面。本轮港股行情相较A股更为占优，主要源于港股部分资产与当前AI应用、新消费等产业趋势相关度更高，在宏观偏弱背景下吸引力较大，即这类资产的稀缺性所在。这类资产集中在互联网、新消费、创新药、红利等板块。具体来看，我们对比A、H股细分行业在大类板块中总市值占比的差异情况，其中大类板块采用相关的Wind一级行业刻画，而细分主题采用相关的Wind二级及以下行业进行刻画。以下数据均截至2025/6/5。 ①互联网：在港股科技板块中，软件服务及传媒等下游软件端行业总市值(信息技术+通讯服务)占比为55%，而在A股科技板块中仅占24%，可见受益于AI应用端的互联网及软件板块主要集中在港股市场。若进一步从个股看，腾讯和阿里巴巴等AI资本开支较大的互联网龙头仅在港股上市，凸显港股资产稀缺性。 ②新消费：在港股消费(可选消费+日常消费)板块中，可选消费零售、消费者服务和纺服奢侈品等新消费板块总市值占比超过60%，占据主导地位，而A股对应板块仅占约10%，背后一方面源于美团、京东等电商零售集中在港股上市，另一方面也源于泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等新消费股在港股中占比较大，同样具备明显稀缺性。 ③创新药：A、H股市场在医药板块存在差异的部分在于，生物科技及医疗技术总市值在港股医药板块中占比达40%，而在A股医药中占比为24%，可见港股医药股中的创新含量或更高。此外，我们进一步从创新药+CXO指数成分股在医药板块中的占比情况来看，港股占比约为57%，同样高于A股的31%，因此港股创新药和CXO领域或更具有稀缺性，代表性个股包括信达生物、翰森制药等。 ④红利：港股红利股多为AH两地上市股，其稀缺性主要体现在港股红利相较于A股更具有优势：一方面港股现金分红比例、股息率较A股有优势，另一方面港股高股息资产的占比也更高。从个股层面看，工商银行2021-2024年在港股、A股市场的平均股息率分别为7.7%、5.8%，中国移动为7.5%、3.5%，农业银行为7.8%、6.0%，可见港股上市资产的股息率整体占优。 展望下半年，基本面修复和资金面改善推动港股继续向上。尽管短期中美贸易谈判仍有不确定性，或将对港股风险偏好和盈利预期形成扰动，但往未来看，支撑港股市场进一步向上的积极因素正在积累。6月5日晚国家主席习近平就中美关系等核心问题同美国总统特朗普通电话，体现两国愿意通过对话协商解决经贸问题的态度。随着外部环境对风险偏好的扰动减缓，来自基本面和资金面的修复力量望推动港股进一步向上。一方面，今年整体政策定调相较以往更加积极，未来随着重大会议召开稳增长政策或将继续加码，推动宏微观基本面修复，从而对下半年港股形成支撑;另一方面，当前外资配置中国资产的比例已明显偏低，后续进一步流出空间或正在收窄。此外，年初以来以南向资金为代表的内资加速流入港股，背后或主要由险资、公募等内资机构推动，在公募进一步增配稀缺性标的，叠加险资继续增配港股红利的背景下，未来机构端资金仍有增量空间。中期来看，政策发力驱动基本面修复，叠加资金面持续改善，具备稀缺性资产优势的港股或将抬升。 结构上恒生科技更加值得重视。从宏观背景看，我国正处在新旧动能转换的关键节点，科技创新引领新质生产力发展是推动产业结构升级的关键。从产业背景看，当前人工智能驱动的产业变革加速演进，中国在人才和技术方面有着雄厚的基础，国内科技产业有望受益于本轮科技浪潮。当前港股科技板块估值在全球范围内仍具有性价比，截至2025/6/6，恒生科技指数PE(TTM)为20.7倍，处于均值-1倍标准差(3年滚动)水平附近。在具备诸多稀缺优质资产的优势下，低估值的恒生科技板块更加值得重视。具体来看，可关注受益于AI应用加速的互联网巨头，以及硬科技和中高端制造等领域。 风险提示：稳增长政策落地进度不及预期，国内经济修复不及预期。 责任编辑：韦子蓉