少妇生活实录：从青涩到成熟的蜕变历程，东吴证券：接下来行业怎么轮动？原创 韦东奕的办公室非常简陋，桌上摆着塑料袋，矿泉水瓶一个月才换螺纹方面，本周全国螺纹产量环比回落7.05万吨至218.46万吨，同比减少14.61万吨；社库环比回落8.97万吨至385.62万吨，同比减少185.13万吨；厂库环比回落1.6万吨至184.86万吨，同比减少19.99万吨；螺纹表需回落19.65万吨至229.03万吨，同比减少2.11万吨。螺纹产量继续回落，库存降幅收窄，表需回落，考虑到本周少一个工作日的因素，数据表现偏中性。目前螺纹现货供需矛盾不明显，部分市场仍出现缺规格的现象，规格加价明显。不过市场已转入消费淡季，下周华东地区雨水天气较多，市场对后期供需预期依然较弱。中美两国元首通电话，下周中美贸易代表将进行新一轮谈判，贸易战情绪或有所缓和，在一定程度上提升市场风险偏好。预计短期螺纹盘面低位整理运行为主。
《少妇生活实录：从青涩到成熟的蜕变历程》
《少妇生活实录》是一部详述少妇从青春少女成长至成熟女性生活的精彩故事。它以细腻生动的语言描绘了一个充满挑战与变化的人生旅程，展现了一位年轻女性从青涩懵懂走向成熟稳健的全过程。
在这个过程中，少妇们经历了从懵懂无知到理性和智慧的转变。青年时期的她们犹如满园春色中的一株嫩芽，满怀对未知世界的向往和好奇，天真无邪地在绿叶丛中穿梭玩耍，对未来充满了憧憬。随着年龄的增长，少妇开始逐渐面临生活中的种种困扰和挑战。她们开始接受家庭和社会的约束，需要学会独立思考，承受来自外部的压力和困扰。在学习和工作中，她们逐渐掌握了一些基本的生活技能，学会了理智对待问题，逐步摆脱了单纯的情感束缚。面对学业、工作及人际交往的各种困境，她们选择了积极应对，努力提升自我素质和专业能力，用知识和智慧充实自己的人生。
在此期间，少妇们的爱情经历也是这个过程的一部分。她们的恋爱之路并非一帆风顺，从最初的青涩初恋，到后来的感情纠葛，再到最终的成功嫁娶。这一路走来，他们经历了甜蜜的欢笑和痛苦的泪水，理解了爱情的美好和短暂，也深刻体验到了婚姻的责任和承诺。这些情感经历让少妇们更加懂得珍视身边的亲人朋友，更明白家庭的重要性和稳定。
历经岁月洗礼，年轻的少妇步入中年，他们的生活变得更加丰富多彩。她们开始重新审视自己，对生活有了新的理解和感悟，对人生产生了更深的理解与认识。在工作上，她们更加坚韧不拔，无论遇到何种困难，都能坚持到底，实现自己的职业理想。在生活中，她们注重家人的陪伴，重视亲情友情的维系，以更加成熟和稳重的态度去面对生活中的各种挑战。
《少妇生活实录》是一部揭示少妇由青涩到成熟的完整轨迹，讲述她们从最初稚气未脱成长为成熟女性的过程。这部作品以其丰富的人物刻画、真挚的情感描写以及深度的社会洞察，真实再现了少妇们的酸甜苦辣，展现了人性的多样性和复杂性，引发了读者对人生的深思和对美好未来的向往。这也为我们树立了一个榜样，那就是只有通过不断的努力和进步，才能在人生道路上逐渐绽放出属于自己的光彩。让我们期待在每一个少妇的生活中，都能看到她们的成长足迹和坚定信念，见证她们从青涩走向成熟的华丽蝶变。
东吴证券发布研究报告称，2025年以来，大盘呈现出两轮显著的上涨行情。新一轮行情中板块的轮动特征可能与“东升西落”交易类似。在量能层面，全A量能中枢有望回升至1.5万亿以上，打破当前存量博弈的状态：弱美元周期促使全球流动性外溢，叠加市场风险偏好提升后杠杆资金回流——当前融资余额尚未随指数修复至关税冲击前水平，增量资金入场空间充足。在板块表现上，把握主线将会是获取超额收益的关键。 当前部分题材已经高估，在资金高低切换后出现退潮的现象。而经历了阶段性调整的AI方向，受益于大模型算法迭代、算力基础设施升级以及应用场景加速落地，产业发展确定性强势，或将成为一轮上升行情中的主线。 东吴证券主要观点如下： 2025年以来大盘有两轮上涨的行情 2025年以来，大盘呈现出两轮显著的上涨行情。第一轮行情是“东升西落”交易。1月13日，美元指数升至110点的高位，随后趋势性回落，成为驱动行情开启的关键因素。弱美元周期下，美元流动性外溢、对新兴市场形成利好，A股科技成长板块显著受益。同时，DeepSeek大模型出圈、以及阿里巴巴资本开支指引超预期，都强化了中国科技资产重估的叙事，是行情演绎的催化剂。从板块表现来看，人形机器人和算力是本次“东升西落”交易的主线，与指数形成共振。 第二轮行情是关税冲击后的反弹。4月7日，在中美贸易摩擦风险的冲击下，市场进行一次性计价，大盘重挫。沪指跳空低开、日内跌超7%，形成“黄金坑”。随着国家队积极入市修复市场预期、一系列稳市政策陆续出台、以及中美关税迎来边际改善等多因素共振下，市场快速反弹，主要指数均回补4月7日的缺口，回升至关税冲击前的运行中枢。区别于第一轮行情，本轮反弹并未形成交易的主线，而是呈现“电风扇”式的轮动特征。4月参与轮动的板块有反关税、周边命运共同体概念、自主可控链条、内需消费、以及红利;而进入5月，题材再度发散，国防军工、新消费、核电、数字货币等方向均有脉冲式表现。 两轮行情中板块轮动特征的差异 从轮动面积来看，“东升西落”交易中，弱美元和科技资产重估叙事逻辑主导市场定价，全A量能中枢维持在1.6万亿，充裕的流动性支撑主线行情的展开。在轮动高度方面，两轮行情也存在一定的分化。第一轮行情中，资金持续流入主线板块、形成更高的收益。而第二轮行情由于板块轮动加速，资金存量博弈，板块超额收益高度受到制约。 结合成交额占比数据，能从侧面印证两轮行情的板块轮动差异。在第一轮行情中，以TMT为代表的主线板块成交额占比持续攀升，在2月末触及45%的高点，这反映出市场资金高度集中于TMT相关领域。此后随着TMT成交占比逐渐回落，以银行为代表的红利权重和小微盘成交占比在4月触底回升，表明市场结构从AI领涨向杠铃切换。同时新消费、国防军工、核电、数字货币等多种新型题材的成交占比也出现明显回升的迹象，指向板块轮动进入加速阶段。 新一轮行情中板块的轮动特征可能与“东升西落”交易类似 在前期利好逐步兑现、风险充分计价后，指数走势偏震荡。前期稳市政策利好逐步消化，中美关税仍有不确定性，市场缺乏明确的向上动力，新一轮行情的启动需等待新的叙事和催化。 东吴证券认为，美元指数走弱将成为关键的催化变量。从历史经验看，在全球流动性宽松、美元下行阶段，非美资产往往走强，中国市场也将受益。展望后续，弱美元仍是基准假设。基于特朗普政策持续扰动、美国政府的债务压力、以及基本面潜在风险等多重因素压制，美元将趋势性走弱。美元指数自5月中旬再度转跌以来，已经再度回落到100点下方，东吴证券判断6月美元将会进一步下行、或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股开启新一轮“东升西落”交易。 新一轮上涨行情中，板块轮动特征或复刻首轮“东升西落”交易。在量能层面，全A量能中枢有望回升至1.5万亿以上，打破当前存量博弈的状态：弱美元周期促使全球流动性外溢，叠加市场风险偏好提升后杠杆资金回流——当前融资余额尚未随指数修复至关税冲击前水平，增量资金入场空间充足。在板块表现上，把握主线将会是获取超额收益的关键。当前部分题材已经高估，在资金高低切换后出现退潮的现象。而经历了阶段性调整的AI方向，受益于大模型算法迭代、算力基础设施升级以及应用场景加速落地，产业发展确定性强势，或将成为一轮上升行情中的主线。 板块配置建议 从短期来看，存量博弈的背景下，“电风扇”式的主题轮动或仍将持续。当前市场缺乏新的叙事，上涨动力不足、量能难以放大;而在关税边际缓和、国家队入市等系列稳市政策的支撑下，指数下行的风险又相对有限。因此在存量博弈的结构性行情中，主题的轮动仍将持续，可以关注：新消费、创新药、国防军工、可控核聚变、稳定币、AI端侧(AI眼镜等)、商业航天等方向。 中期而言，东吴证券认为美元指数跌破前低将会是关键催化，A股有望迎来新一轮“东升西落”交易。弱美元驱动下，美元流动性外溢，将对中国资产构成利好，A股或走出新一轮量价齐升的上涨行情。成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性，市场或再度聚焦于以算力、半导体、人形机器人为代表的科技成长方向。 风险提示：国内经济复苏速度不及预期;联储降息不及预期;宏观政策力度不及预期;科技创新不及预期;地缘政治风险。 责任编辑：韦子蓉
韦东奕能纯粹到什么程度？
6月8日，传媒大学的一名实地记者放出昔日采访韦东奕的实况。
这一位美女记者毕业于传媒大学，写特稿和拍摄纪录片，是一个酷爱观察人类的媒体人。
她分享了一小段，四年前采访韦东奕的小画面，并且真实告诉大家韦东奕到底纯粹到什么程度。
记者先后2次采访韦东奕，时间间隔是半年之久，采访地点是在韦东奕的办公室之中。
韦东奕的办公室非常简陋，电脑摆在工位上面，矿泉水瓶则是摆在窗台上，桌上放着一些放物品的塑料袋。
注意看放大细节，此时的韦东奕坐在电脑前面看数学资料，手里拿着的是一个旧手机。
桌上还摆着一个手机，他认真的对着小小的电脑屏幕，甚至连身上的包都没有来得及摘下来。
他的凳子，还是那种四条腿的基础凳子，并不是带滑轮的方便椅。
而他平时背着的黑色背包则是摆在椅子的靠背上面，非常简单的一个办公室工位。
至于他的1.5L矿泉水瓶，就是简单摆在窗台上。
到了冬天，记者说别人给他送了水壶，但他用不习惯，从冬天放到了夏天，还说更习惯用矿泉水瓶。
各位，咱们就是说，别人送给他的水壶，他真的在用心对待。只是韦东奕觉得用不习惯，他真的纯粹到没有任何杂质的一个人。
哪怕他到食堂吃饭，也是简单的素食小餐盘，并且是将盘中的食物吃到一点不剩下。
至于他的办公桌上面，就是放着他的小背包，还有一些复印纸，除了这一些之外再看不到他任何生活用品的痕迹。
大家要知道这是北京大学的国际数学研究系，那里环境优雅且物质都是属于一流的级别。
可韦东奕这么纯粹的人，他只关注自己的数学研究课题，只生活在自己独有的数学世界之中。
记者：他特别简单可爱，网上讨论赚多少钱的事情，他都不在意。
记者：他的矿泉水瓶一两个月换一个！
记者：送他一个苹果，他拒绝了，说有违师德师风。
记者：他只是一个简单且普通的北大打工人罢了，他没有网传的配备营养师，医生等保障。
甚至记者还采访了关于他有没有女朋友的话题。
这时候的韦东奕说：没有啊，我也没想过找。
有可能女生喜欢吧，也有乱写情书的，那种情况也不好说，也不好调查。
数学是你的女朋友？
韦东奕：这个不知道，也有些人这么说过，可能也是，但我觉得这个说法不准确。
大家看到了吗？其实韦东奕就是一个精神世界纯粹到大家感到惊讶的这么一个数学天才。
关于别人在生活中在意的情感世界，别人眼中的钱财，所谓的一切物质，韦东奕真的毫不在乎。
他的世界，只有数学，只有做自己热爱的事情。