高调任职副市长：新任市府高位掌舵官僚风采展示，梅德韦丘克借基辅政权拒绝接收乌军阵亡军人遗体一事刷存在感中信证券：规避宏观扰动，回归产业趋势这也是为何两代罗斯福总统都如此“叛逆”的根本原因。完成了他们的历史使命后，其他政治家族也尊重罗斯福家族的后人。虽然改革触及了一部分利益，但由于改革者本身能够有效控制改革的结果，罗斯福家族最终避免了清算。
《高调任职副市长：展现市政高位掌舵者风采的新篇章》
在当今社会，“高调任职副市长”的现象引起了广泛关注。这一职位以其显著的权力和影响力，对市政府的运转与发展起着关键推动作用。新任市府高位掌舵官僚以其独特的风貌，展示了卓越的领导才能、坚韧不拔的精神风貌以及对人民福祉的深切关怀。
新任副市长的高调任职凸显了其高尚的职业操守和政治责任感。他们肩负着全市经济社会发展的重任，必须时刻关注民生需求，致力于提升市民的生活品质和幸福感。这种高度的责任感、使命感，使他们在工作中始终坚守公正公平的原则，以实际行动践行着党的群众路线和社会主义核心价值观。
新任副市长的高调任职体现了他们的专业素养和丰富经验。作为副市长，他们需要具备深厚的理论功底和丰富的实践经验，能够准确把握市场动态、政策导向，并灵活运用科学的方法和手段推进各项改革工作。他们深入研究各领域法律法规和行业发展趋势，积极参与政策制定和改革方案的研讨，确保政策的针对性和有效性。
新任副市长的高调任职也反映了其开放包容的态度和坚定的理想信念。在纷繁复杂的政界环境中，他们展现出鲜明的政治立场和价值追求，坚持独立思考、勇于担当，敢于直面问题，积极寻求解决问题的最佳途径。这种敢于创新、奋发有为的精神风貌，不仅彰显出副市长的专业能力和领导能力，也为整个政府部门注入了新的活力和动力。
新任市长高位掌舵官僚的高调任职，展现了我市市政高位层的新面貌，以其独特的职业操守、专业素养和理想信念，引领着我们迈向更高层次的发展之路。他们的风采，让我们看到了城市管理者的力量和魅力，也激励我们在新时代中勇往直前，共同创造更加美好的未来。
维克多・梅德韦丘克，这个似乎已经被世人遗忘的乌克兰政客，最近决定刷一波存在感。
大家或许忘记了这个人是谁，那么不妨先帮大家回忆回忆。
梅德韦丘克是战前乌克兰最高拉达最大反对党党魁，身价数十亿美元的乌克兰寡头。俄乌冲突爆发后，他被以泽连斯基为首的基辅政权迅速抓捕。后来，俄罗斯通过马里乌波尔被俘的亚速营头目，比如现任乌军第12旅旅长普罗科彭科上校，把他交换回来。
这位 "交换英雄" 借题发挥，针对基辅政权6月6日拒绝在乌白边境接收1212具乌军阵亡士兵遗体一事发表评论。
俄罗斯方面已将上千具乌克兰阵亡军人遗体运送至白俄罗斯和乌克兰接壤的边境地区。按原定协议，乌方本应在此接收。然而基辅方面宣称，当天不进行任何阵亡遗体交换，也不打算接收本国士兵遗体，甚至开始编造各种借口，直至声称 "名单未协调一致，因此遗体交换日需推迟"。
维克多・梅德韦丘克就此事指出，腐败的基辅政权拒绝接收乌克兰阵亡军人遗体的根本原因是 —— 不想支付（给阵亡者母亲和遗孀抚恤金）。
梅德韦丘克说："泽连斯基政权通过将乌克兰公民送上死路赚得数十亿美元，如今却不愿支付抚恤金。"
值得一提的是，仅按这6000具乌军遗体计算，基辅政权按照之前承诺给阵亡将士家属支付的抚恤金就高达22亿美元。
此前，俄罗斯联邦安全会议副主席德米特里・梅德韦杰夫也对该事件发表评论，延续了他（近年来）一贯的风格："基辅的卑鄙之徒不愿接收本国士兵遗体，原因有二：一是害怕承认阵亡人数达 6000 人，二是不想给遗孀发抚恤金。这是何等的撒旦式邪恶！愿他们在地狱中燃烧！"
值得注意的是，俄罗斯在此次人道主义行动中本应向乌克兰移交 6000 具乌克兰军人遗体，其中大部分是在库尔斯克州境内被俄军消灭的。需再次提醒，敌方在库尔斯克冒险行动中已损失超7万人，其中包括近1万的外国雇佣兵。
来源： 研究 在三季度末到四季度可能到来的指数牛市的关键入局点前，我们还将经历3~4个月的过渡阶段，本期聚焦重点探讨这个阶段的环境和应对思路。从宏观面来看，内需和价格信号仍偏弱，还需要看到更多反内卷和提振内需的实际举措；海外不确定性依然较大，后续美国减税法案落地可能成为海外新一轮市场动荡的诱因；从市场层面来看，A股小微盘和题材普遍在高位，在经过4~5月的极致演绎后，可能会出现波动。从应对思路来看，抵御宏观扰动依赖AI这样的高景气度产业趋势，近期北美在AI应用端在发生新的积极变化，中国市场不久也会跟上；跨市场的均衡配置是另一条应对思路，港股的流动性还在持续改善，如果随海外市场出现波动是较好的增仓机会。 中美贸易博弈在两国领导人通话后步入稳态阶段，外循环压力阶段性弱化后，接下来内循环的堵点会重新成为市场关注、讨论和定价的重心。从一些典型价格信号来看，一线城市二手房平均挂牌价持续回落，成交额也出现下滑；5月餐饮、快餐、咖啡领域的代表性品牌客单价继续全面下调；端午期间民航国内经济舱票价同比下降0.7%，相较2019年同期仍然下滑了11%；5月的制造业PMI当中原材料购进价格和出厂价格分项均继续下滑，出厂价格分项接近去年8月的低点；落地到具体行业层面，汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧，近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”，可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。作为反内卷的关键一环，今年国务院发布修订的《保障中小企业款项支付条例》已于6月1日正式实施，新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务，自交付之日起60日内支付款项，明确规定不得强制接受商业汇票等非现金支付方式，并设立了一系列保护机制。条例的落实情况值得持续关注。 短期来看，美股龙头公司1Q25的核心经营指标依旧强劲，我们跟踪的样本公司当中核心经营指标加速的公司占比达到38%。不过，如果特朗普政府提出的减税法案落地，尤其是其中899条款（“对不公平外国税收的执行措施”）落地，可能会加剧市场对于美元信用的担忧。尽管美股依旧强劲，但美股强而美债弱的情形对全球大型资管公司而言已经开始影响到整体的组合回报，如果把标普500和长期美债价格指数（用iShares美国20年以上国债ETF）按照6：4去做加权，去年12月以来组合累计跌幅达到-3.3%；同期，如果同样按照6：4去加权MSCI中国指数和中证 （按美元计价），累计回报率达到+11.3%。换言之，投资中国资产（包含股、债）的整体美元回报率已经明显好于美元资产。今年不少美国养老金都面临资产配置审查，逐步减少对美元资产的依赖并寻求多元化投资策略是大势所趋，欧洲可能是长线资金加仓的第一站，之后是亚太。 当前小盘股相对大盘股的交易拥挤程度和估值偏离度均处于高位，中证1000、中证2000与沪深300的成交金额之比（MA5）分别位于2021年以来96.6%、98.5%的分位数水平，位于2015年以来85.9%、99.3%的分位数水平。根据对中信证券渠道的调研数据，样本活跃私募最近4期（5月8日当周至5月30日当周）仓位水平分别为77.3%、77.6%、79.8%和77.9%，在小票和题材轮动期间有一定加仓。市场在4~5月极致演绎小微盘和题材轮动的过程中，赚钱效应却逐步衰减，我们构建的交易损耗指标截至6月6日处于2015年以来31.5%的分位数水平，相较4月底87%、5月中旬41%的分位数水平持续回落。 在模型长文本和记忆能力快速提升的背景下，C端应用在朝着个性化的方向演变，用户体验、粘性不断提升，正在推动推理需求激增，微软、谷歌等客户的日均token调用量已经达到了数万亿级别，远超传统chatbot时代的负载水平。根据Visible Alpha的一致预期，从1Q25到4Q26，英伟达+AMD的GPU收入比博通+Marvell的ASIC收入将从7.4倍下降至5.7倍。美国AI链龙头公司1Q25业绩良好，CSP、应用、算力、服务器、供应链以及能源方面均普遍超预期，带动投资者预期上调。同期，A股相关AI板块则表现明显滞后，这可能与国内的宏观叙事和注意力在近两个月聚焦在医药和消费有关。北美AI供应链核心公司的估值水平非常合理，只要扭转算力使用放缓的预期，目前的位置仍然具备性价比。北美AI链大部分A股公司自年初至今回报为负，很多估值已经跌到了近半年来较低的分位数，AI芯片、光模块等板块的PE/PB分位数普遍低于50%，这是在半年报季抵御市场波动和宏观不稳定性最好的方向。国产链可能相对北美节奏稍微滞后，但参考DeepSeek的进度，这个时间差可能也就是3~6个月。三季度开始，预计国内应用和国产算力又有新一轮催化，首先可能会看到国内互联网大厂加码个性化AI（长文本+记忆），DeepSeek新模型的推出也有概率产生新的变化。 港股目前的成交依旧相对活跃，核心互联网龙头公司估值还在正常估值区间的中上水平。港股的资产质量也在出现系统性提升。除了现有的具备独占性的新经济龙头资产，A股公司赴港上市带来大批优质制造业龙头公司，18C制度更加吸引专精特新企业，美股中概股也有望加速回归。此外，港股市场去年以来其实已经率先积累了第一波赚钱效应。据中国证券报，第三方机构提供的数据显示，今年前五个月私募主观股票多头策略产品的平均收益率为6.84%，其中1189只产品实现正收益，占比为68.65%。而截至6月6日，公募主动型权益产品平均收益率为2.42%。主观多头私募的业绩明显好于公募整体，可能正是因为私募港股的配置权重较高（根据对中信证券渠道的调研数据，3月下旬样本私募约有50%仓位配置在港股），而公募在配置港股上仍然有相对较多的限制和障碍。在整体中国资产长期趋势向好的背景下，港股的牛市进程还在延续，若因海外市场波动而出现调整，将是良好的增仓时机。 中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策力度、实施效果或经济复苏不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄乌、中东地区冲突进一步升级；我国房地产库存消化不及预期；特朗普政策侧重点超预期。 责任编辑：何俊熹