探索日韩欧美色：融合文化与魅力的色彩盛宴，中国资产重估进行时 全球聪明资金“向东看”华尔街见闻早餐FM-Radio｜2025年6月10日9. 华为路由BE3 Pro：WiFi7普惠先锋
以下是关于“探索日韩欧美色：融合文化与魅力的色彩盛宴”的一篇文章：
在世界舞台上，色彩以其独特的魅力，吸引着人们的目光。其中，日本和韩国以其丰富多彩的色彩文化，以及对欧美文化的借鉴与融合，为全球艺术爱好者带来了丰富而多彩的色彩盛宴。
让我们从日本的色彩文化谈起。日本色彩以鲜艳、明亮且充满活力而著称，其丰富的色调包括红、黄、绿、蓝、紫等，这些颜色相互交织，形成了强烈的视觉冲击力。其中，“草间弥生”（Yayoi Kusama）的作品就是典型代表，她的作品中充满了浓厚的色彩对比和几何图案，如六角形、圆形、方形等，既展现了极简主义的精神，也呈现出日本传统工艺的魅力。日本的茶道、插花、传统服饰等都有着鲜明的颜色搭配，如淡雅的白色背景上点缀着红、蓝或绿等颜色，既有东方美学的韵味，又符合西方审美的需求，形成了鲜明的文化交响曲。
日本色彩不仅仅是简单地堆砌色彩，而是融入了丰富的文化内涵。比如，红色在日本象征着热情、爱情、希望和勇气，黄色则代表着智慧、和平和乐观。蓝色象征着平静、和谐和宁静，紫色则是神秘、高贵和浪漫。这种色彩的文化交融，不仅体现在日常生活的衣着打扮上，更体现在艺术家们的创作中。例如，印象派画家莫奈的《睡莲》系列作品中，就运用了大量的蓝色和绿色调，创造出清新、宁静的画面，体现了他对自然与生命美的一种独特理解。
韩国色彩则更为柔和、内敛，注重平衡与和谐。它的色彩体系主要包括浅粉色、桃色、米色等，这些色调都具有一定的亲和力，既能满足女性对甜美和柔美的追求，也能体现出韩国人崇尚自然、和谐的生活理念。韩国的服装设计也在色彩的应用上有着独到之处，如深红色的衣服常常被用作正式场合的礼服，而橙色、粉色则常被用来作为休闲装或者运动装的选择，这两种色彩结合在一起，既凸显了韩国人的时尚感，也展现了他们的生活态度。
在欧美色彩方面，日本和韩国的色彩融合既汲取了他们各自文化的特点，又大胆创新，形成了独具特色的色彩盛宴。例如，在美国，色彩斑斓的电影海报和广告创意经常出现，其色彩搭配富有个性、动感十足，体现了现代都市的活力与激情。而在英国，色彩斑斓的艺术展览和街头涂鸦也日益受到欢迎，其色彩组合往往富有幽默感和讽刺意味，反映了英式幽默和英国文化的深刻底蕴。
探索日韩欧美色，不仅是欣赏色彩之美，更是领略各国文化魅力的过程。通过融合不同的色彩元素，我们可以发现每一种色彩背后都有其深厚的文化底蕴，从而更好地理解和欣赏世界各地的色彩风情。在这个色彩盛宴中，我们不仅能体验到色彩带来的视觉冲击力，更能感受到不同国家和地区的独特精神风貌，这就是色彩的魅力所在，也是我们探寻世界多样性的宝贵资源。
随着中国经济持续释放积极信号、科技资产价值重估浪潮兴起，国际资本正以空前热情涌入中国市场。从量化私募频迎外资尽调到主权基金抢滩布局，海外“聪明钱”纷纷将目光投向中国市场，用真金白银看多中国资产。近日，摩根士丹利、德意志银行等国际投行纷纷上调中国经济增长预期。在不少外资机构看来，中国货币政策及财政政策持续发力、服务业韧性显现，以及科技突破推动资产价值重估，将共同支撑中国经济复苏与资本市场回暖。
周恒 制图
◎记者 马嘉悦 王彭
随着中国经济持续释放积极信号、科技资产价值重估浪潮兴起，国际资本正以空前热情涌入中国市场。
从量化私募频迎外资尽调到主权基金抢滩布局，海外“聪明钱”纷纷将目光投向中国市场，用真金白银看多中国资产。近日，摩根士丹利、德意志银行等国际投行纷纷上调中国经济增长预期。在不少外资机构看来，中国货币政策及财政政策持续发力、服务业韧性显现，以及科技突破推动资产价值重估，将共同支撑中国经济复苏与资本市场回暖。
与此同时，外资机构加快调研A股上市公司的步伐，从中挖掘投资线索。据统计，4月以来，400余家外资机构现身A股上市公司调研名单，累计调研数量达2268次，其中有高盛、富达、贝莱德、瑞银、安联等外资巨头，以及被称为“华尔街最疯狂的赚钱机器”的Point72。从调研方向来看，电气部件与设备、集成电路、医药、电子元件等板块是外资重点关注的领域。
海外“聪明钱”纷至沓来
“我现在英语水平可高了，都是接待外资尽调练出来的。”某量化私募高管的玩笑话，生动刻画出外资机构关注中国资产的趋势。
该量化私募高管告诉记者，今年以来外资机构对中国资产兴趣浓厚，尤其看好A股的阿尔法收益，因此对公司进行了多次尽调，某海外知名主权基金更是直接投资了公司的MSCI中国指增策略产品。“另外，最近与公司洽谈的多家欧美对冲基金，也表达了较强的配置意愿，后续合作事宜有望陆续落地。”他说。
沪上某主观多头策略头部私募也表示，当前全球大型投资机构对中国这个世界第二大经济体的资产严重低配，从投资层面来看，不符合风险分散原则。而且今年中国科技资产的价值重估持续演绎，中国企业的全球竞争力进一步显现，因此外资加码中国资产的意愿明显提升。“公司面向海外投资者的产品规模处于稳步扩张状态。”他说。
北京某头部私募则透露：“基于国际局势的不确定性，大多数海外超大型机构仍处于观望状态，但今年以来很多交易性资金已开始涌入中国市场，海外超大型机构也提高了对中国资产的关注度，尽调交流频次有所提升。”
据私募排排网统计，截至6月6日，共有92家内地私募基金管理人获得香港证监会9号牌照。排排网财富理财师姚旭升分析称，越来越多私募“出海”，主要原因是海外投资者对中国市场的兴趣愈发浓厚，希望寻找国内优质管理人增配A股和港股。
“我们最近也能感受到，外资对港股的投资意向开始回暖。以5月22日在上海举行的摩根大通全球中国峰会为例，到场人数近2000人，比去年增长约30%，其中欧美机构客户比例显著提升。另外，我们去年底还获得了一家海外养老金机构的管理委托。长线资金的进入是一种回暖的信号。”富国基金海外权益投资部总经理张峰称。
中国资产吸引力显著提升
全球资本争相流入的背后，是中国市场吸引力显著提升。
近日，德意志银行研究团队发布2025年下半年全球经济展望。德意志银行中国区首席经济学家熊奕在报告中表示，中国的货币政策和财政政策有望持续发力，服务业产出和零售表现也展现出韧性，因此上调了2025年中国经济增速预期，同时预计贸易竞争力有望长期支撑人民币走强。
在近日发布的中国经济和股市年中展望报告中，摩根士丹利研究部也上调了2025年中国经济增速预期以及中国市场股指的上涨目标。
“中国股市盈利修正企稳的迹象，让我们看到了盈利和估值进一步上行的空间。全球投资者的低配仓位以及人民币走强或助力股市继续上行。”摩根士丹利在报告中称。
多位量化私募人士表示，中国市场拥有丰富的个人投资者和机构投资者，而且在经济回暖的背景下，市场成交量得到显著提振，结构性机会不断涌现，中国市场的阿尔法收益显现出极大的竞争力。
“中国市场的阿尔法收益，在全球范围内具备显著优势。只是在过去十年中，美股的贝塔收益较为亮眼，很多外资机构出于熟悉度的考虑，集中涌向美股市场，但是，伴随市场对美元资产担忧的加剧，中国资产开始受到全球资金的关注。”某头部量化私募创始人坦言。
沪上某外资公募基金负责人分析，外国投资者在选择投资市场时，通常会将中国与美国、印度、日本等市场进行对比，因为资金会在充分比较后流向更具潜力的领域。当前，政策推动和资管行业变革正在重树外国投资者对中国市场的信心。中国从货币、财政到鼓励长期投资的一系列政策，如推动耐心资本长线投资、引导养老金和保险资金入市等，让海外投资者看到了政策的有效性。
DeepSeek的技术突破，也促使全球资金重新评估中国科技资产的潜力与价值。上海财经大学教授陈欣认为：“人工智能技术突破与产业应用落地形成共振、‘工程师红利’赋予中国企业独特的人力成本优势，以及政策强力支持加速技术转化，共同促成中国科技企业在全球范围的价值重估。”
在德意志银行亚太区公司研究主管马力勤（Peter Milliken）看来，中国的科技成就一直被投资者低估，DeepSeek的推出证明了中国知识产权的价值，中国在高附加值领域的优势正以前所未有的速度扩大。
“我们认为，中国现在处于生成式人工智能爆发式成长的初期，千行百业的企业和个人都在积极拥抱生成式人工智能，把这些AI的能力应用到生产环境、工作环境和运行的平台中。需求端快速成长，这些成长又在财务端逐渐体现在中国云企业的财务报表上。中国生成式人工智能从今年开始进入一个高速发展的阶段。”摩根大通证券（中国）有限公司研究部主管姚橙称。
多维度布局潜力赛道
在重估中国资产的过程中，全球资本的布局方向逐渐清晰。
Wind数据显示，截至6月9日，4月以来共有411家外资机构调研了628家A股上市公司，累计调研数量达2268次。在这份调研名单上，高盛、富达、贝莱德、瑞银、安联，以及被称为“华尔街最疯狂的赚钱机器”的Point72等机构频频现身。在接受外资机构调研的行业中，电气部件与设备获得较多外资机构的关注。据统计，汇川技术和华明装备分别获得180家和110家外资机构的调研，在外资机构调研家数上排名前两位。
除了电气部件与设备，集成电路、医药、电子元件、电子设备和仪器等板块也获得了较多外资机构的关注。具体到公司，百济神州、奥普特、怡合达、澜起科技、立讯精密等行业龙头接受外资机构调研的数量均位居前列。
在此期间，被称为“华尔街最疯狂的赚钱机器”的Point72对A股上市公司的调研数量超过50次，该机构最关注的三家公司分别为小商品城、华测检测和汇川技术。
“从近期交流情况来看，外资机构对港股互联网板块较为青睐。”某头部私募人士透露，在外资机构看来，港股互联网巨头中的阿里巴巴、腾讯，以及泛AI概念的小米集团、比亚迪股份等标的，都将受益于中国科技的快速发展。而且此类公司在分红、回购等方面贡献了较好的股东回报，投资价值值得关注。
惠理集团投资组合总监盛今坦言，消费、制造、科技和医药始终是外资机构关注中国上市公司的主要领域。“全球制药公司正从中国创新药企业购买其主要知识产权的早期许可以降低成本，这一趋势刚刚开始。我们判断，在经历过去4年的低迷期后，中国创新药、创新医疗器械、生物技术行业将在2025年展现强劲的回归势头。”
贝莱德基金首席权益投资官神玉飞表示，未来重点关注三大方向的投资机会：一是半年报业绩有望兑现的景气行业；二是资金价格下行背景下低波动红利资产；三是持续受到数据和事件催化的创新药和新消费行业。
华见早安之声
市场概述
中美伦敦会谈开启， 芯片股力挺标普和纳指两连涨，芯片股指收涨近2%，高通涨超4%，英伟达一度涨超2%；特斯拉涨超4%，继续领涨科技巨头， 苹果WWDC未公布重大AI进展，股价 逆市回落超1%。 中概跑赢大盘，中概指数涨超2%，百度、小鹏汽车涨超3%，京东涨超2%。
美元指数 回落；离岸人民币一度涨超百点、突破7.18。
美国5月消费者通胀预期全面下降， 美债价格 反弹、收益率回落，十年期美债收益率创一周新高后转降。
原油三连阳，美油涨超1%至两月新高。 黄金反弹，期金盘中跌1%后收涨，白银盘中涨超2%、续创三年新高。
亚洲时段，沪指收涨逼近3400点，医药股大爆发，港股迈向技术性牛市，蜜雪涨超5%，中国稀土一度涨60%。
要闻
市场收报
欧美股市：道指几乎收平，标普500指数涨0.09%，纳斯达克涨0.31%。欧洲STOXX 600指数跌0.07%。
A股：沪指涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07%。。
债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为4.47%，两年期美债收益率约为4.00%，均日内降近4个基点。
商品：WTI 7月原油期货涨1.1%。布伦特8月原油期货涨0.86%。COMEX 8月黄金期货涨0.25%。COMEX 7月白银期货涨1.82%。伦铝和伦锡收涨1.1%，伦铜涨1%，伦锌跌0.6%。
要闻详情
全球重磅
中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦开始举行。据新华社，当地时间6月9日，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰与美方在英国伦敦开始举行中美经贸磋商机制首次会议。
接着谈！中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。央视玉渊谭天了解到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。 落实元首通话共识，聚焦关税科技稀土，中美经贸磋商周一在伦敦举行。据环球时报，日内瓦会谈后美方继续对华芯片限制，中方则实施稀土出口管制，形成“稀土VS芯片”博弈格局。美方增派商务部长卢特尼克参加新一轮磋商，可能表明技术出口管制“或不再是一个不可谈判的领域”。
新华时评： 稀土出口管制新规目标是“规范出口”，并非一时兴起的所谓“战术反制”。新华社表示，中国的目标是“规范出口”而非“禁止出口”，是“促进便利合规贸易”，而非切断正常商业往来。中国商务部多次公开明确表态：对于符合规定的申请，中方将依法予以批准。面对欧盟等方面提出的关切和建议，中国商务部部长王文涛在与欧方会谈时，明确表示愿意对符合条件的申请建立“绿色通道”，加快审批，并已指示工作层就此保持及时沟通。
特朗普据称或调出口举措，盘中芯片指数涨近3%、中概指数涨超2% 。
解决群众急难愁盼！中办、国办：合理提高最低工资标准、全面取消在就业地参加社会保险的户籍限制。中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》。其中提到，稳妥有序提高城镇就业人员参加职工基本养老保险和医疗保险比例。对符合条件的高校毕业生、就业困难人员等予以社会保险补贴。支持引导有条件的地方将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人。
中国5月CPI同比降0.1%，环比由增转降，PPI同比降幅扩大至3.3%。CPI环比由涨转降主要受能源价格下降影响。不过，金饰品、家用纺织品和文娱耐用消费品价格分别同比上涨40.1%、1.9%和1.8%，涨幅均有扩大。PPI同比降幅扩大至3.3%，部分领域价格边际向好。
中国5月按美元计出口同比增长4.8%，进口下降3.4%。 中国5月稀土出口量环比增近23%，大豆进口量环比增129%创历史新高，煤炭和石油进口量下降。
洛杉矶动荡升级！加州起诉特朗普政府调兵进入洛杉矶，特朗普：支持逮捕纽森，“不想发生内战”。洛杉矶因联邦移民突袭而引发的动荡进入第四天。新华社报道，加州州政府请求法院，裁定特朗普7日发布的命令违法，并请求撤销命令。美国官员透露，美国军方将暂时向洛杉矶部署约700名海军陆战队员，直至国民警卫队抵达。特朗普称，南加州局势目前正朝着正确方向发展。
美国内战开始！洛杉矶乱了！特朗普下令部署国民警卫队，警方向抗议人群开枪。特朗普7日绕过州长直接部署2000名国民警卫队，这是1965年来首次未经州长请求调动州警卫队。白宫威胁逮捕反对的州长和市长。
苹果WWDC： AI加持Siri尚需时日， 向开发者开放基础模型， 界面设计液态玻璃首秀。
黄仁勋亮相伦敦科技周：英国AI环境处于“金发姑娘”状态，但是 缺了算力基础设施。黄仁勋称赞英国拥有AI繁荣的绝佳条件，但警告少了AI基础设施，黄仁勋本周正在欧洲大陆巡回，他透露该地区“有无数的AI工厂正在规划中”，并计划在巴黎的VivaTech上发表演讲，访问并会见英国、德国、法国和比利时领导人，暗示一场基础设施竞赛将在欧洲拉开序幕。
伊朗称若遭以色列袭击将打击以秘密核设施。
国内宏观
李强：畅通供需对接渠道，更好推动科技创新和产业创新融合发展。李强主持国务院第十四次专题学习。李强在听取讲解和交流发言后指出，科技成果转化连接创新链与产业链，是科技创新的“最后一公里”，有利于催生新产品、新产业、新动能，形成新质生产力。要进一步统筹各类创新资源，深化体制机制改革，畅通供需对接渠道，以科技成果转化的更大成效，更好推动科技创新和产业创新融合发展。
为什么最近民企突然积极拿地了。各地政府“对症下药”，及时调整供应和取消多项限制，今年拿出了诸多压箱底的宝藏地块。容积率全面下调，低密成主流；地块规模小、总价低，为资金链较紧张的民企拿地开发提供了更多的可能性。重新拿地一是看到了楼市回暖，进入阶段性复苏；二手房同比降幅继续收窄，部分已经真正筑底反弹了。
香港利率“反常”走低，为美元资产敲响警钟。过去一个多月，港元隔夜利率持续在零附近徘徊与美国4%的利率形成显著倒挂，套利机制似乎“失灵”。资深财经记者哈丁指出，这一现象反映了亚洲投资者对美国资产胃口下降、香港资本市场复苏，以及银行和对冲基金风险承受能力的局限性。更深层次看，这可能是全球市场对特朗普贸易政策不确定性的应激反应。
国内公司
海外宏观
全球大公司高管本周齐聚华盛顿游说美国国会，废除“大漂亮”法案第899条“资本税”！这一税收威胁已令该游说组织近200家在美外资企业感到不安，其中包括壳牌、丰田、SAP和LVMH等巨头。这些外资企业在美国提供了840万个就业岗位，而第899条款的实施可能直接威胁到这一庞大的就业基数。
美联储调查：5月消费者通胀预期全面下降，为2024年来首次。其中一年期通胀预期降幅最大，从4月的3.6%降至3.2%，三年期、五年期通胀预期也均有下降。核心原因是中美贸易局势暂时缓和。该调查还显示，美国民众对就业和个人财务、股市前景的看法略有改善。
美国参议院酝酿修订“大漂亮”法案节省开支，或引发共和党内分裂。媒体报道，美国参议院财政委员会正计划通过修改医疗补助（Medicaid）和可能包括老年医疗保险（Medicare）项目来节省开支。这一版本可能与众议院在5月险些通过的原版法案在多个关键方面有所不同。分析认为，修改版本的草案一旦公布，将很可能引发财政保守派与温和派之间新一轮的拉锯战。
“狼”真的会来？“新美联储通讯社”：美国经济真走向“艰难的夏天”。Nick Timiraos发表文章称，尽管美国经济在2023年和2024年成功避开了衰退，但目前正步入另一个令人不安的夏季。劳动力市场脆弱平衡、消费者支出变化和金融市场冲击——这个三大因素可能会以令人猝不及防的方式出现断裂，这一切取决于特朗普接下来会做什么。
踏空4月大反弹后，对冲基金恐慌性“追涨”美股！对冲基金陷入“恐慌式买入”模式，过去一周内连续第五周净买入美股，多头购买规模以约3比1的比例超过空头。在这场资金重新配置的游戏中，工业股成为最大受益者，板块净买入创下7个多月来的新高，同时对冲基金连续第六周净买入美国医疗保健股。
40年来第一次，美国“股、债和现金”收益率几乎差不多。目前美国主要资产类别中，最高和最低收益率之间的差距是过去40年里最小的——标普500的收益回报率为4.7%，与10年期美债4.4%的收益率几乎持平。这主要是因为美联储大幅加息推高了美债收益率，而标普500的高估值和高利润率压低了股票回报率。
美国不再“例外”，欧洲却没准备好？全球最大主权基金警告：欧股竞争力不行，仓位已从26%砍到15%！特朗普政府的政治不确定性撼动美国市场“避风港”地位，国际资本寻求新去向，但欧洲可能还没准备好。坐拥1.9万亿美元的全球最大主权基金——挪威石油基金警告：欧洲资本市场因结构性问题竞争力不足，其自身对欧股的配置比例在过去十年已从26%大幅降至15%。
报道：日本政府考虑回购过去发行的超长期日本国债。报道称，日本正考虑回购部分此前在低利率环境下发行的超长期政府债券。这一举措将与预期中的减少超长期债券发行计划相配合，共同应对20年期、30年期和40年期国债收益率的急剧上升。
雷声大雨点小，大摩：还没看到OPEC实质性增产。大摩通过炼厂吞吐量、海运出口、管道流量、库存变化等数据分析称，OPEC+的实际产量增长很难察觉。增产配额目前还是“纸上谈兵”，沙特油井仍静悄悄。不过未来增产预期仍然存在，该行预计6-9月供应仍将增加42万桶/日，其中一半来自沙特。大摩预计下半年油价将跌至57.50美元/桶。
海外公司
补贴消失、政治担忧升温，美国人“不买”电动车了。美国成年人中表示“非常可能”或“可能”购买纯电动汽车作为下一辆车的比例已从2022年的25%暴跌至今年的16%，这一比例创下AAA年度调查自2019年以来的最低纪录。有62%的受访者担心高昂的电池维修成本，59%的人被高昂的购买价格劝退。
AGI最后拼图，什么是强化学习？其护城河是什么？分析表示，强化学习是推动大模型推理能力跃升的核心，这一技术或成为AGI前最后关键范式，其理密集型特性带来了算力挑战。此外，高质量数据是强化学习护城河，数据质量比数量更重要，AI设计AI的循环加速技术迭代。
行业/概念
1、 新消费：西部证券指出，年轻消费群体注重悦己性的多重性（朋克养生）、载体矛盾性（老字号的新玩法）、价格矛盾性（可以买贵的，但不能买的贵，花小钱提供情绪价值）等维度，并梳理了具备相关度的公司。
2、 基建：在财政逆周期发力的大背景下，国内重大基建项目陆续开工，天风证券梳理了4个最值得关注的中西部重大基建项目投资机会。
3、 氨基酸：赖氨酸和苏氨酸是饲用氨基酸的核心品种，目前行业集中度比较高，竞争格局持续优化，上游玉米豆粕价格上涨正进一步推动赖、苏氨酸需求和价格，叠加国际供给短缺，行业景气度正持续回暖。
4、 黑电：长江证券指出，大陆面板厂份额进一步扩大，产能转移趋势明显。并且，Mini LED电视产品面板成本占比更低，对于布局更上游的黑电龙头而言议价能力进一步增强。当前Mini LED渗透率仍处于较低水平，基于面板产能持续向中国转移的产业格局，叠加中国企业在Mini LED显示技术研发上不断加码，中国黑电企业在本轮技术迭代中盈利能力的提升具备可持续性。
今日要闻前瞻
何立峰于6月8日至13日访问英国并举行中美经贸磋商机制首次会议。
国新办就进一步保障和改善民生有关政策情况举行新闻发布会。
EIA公布月度短期能源展望报告。