第五人格：《裸体·开腿》黄漫作品探讨人性与欲望的深度解析，A股市场走强，期待经济复苏再加速茅台集团高层人事变动，增补两名党委委员，释放出什么信号？该笔增发已完成，Bastion最新已持有Xanadu 13.04%股份。
标题：第五人格：《裸体·开腿》黄漫作品探析人性与欲望的深度剖析
《裸体·开腿》是黄漫创作的一部短篇小说集，通过五个短篇故事，深入揭示了人性与欲望在现代社会中的复杂关系。每个故事都描绘了一个迥异的人物，他们身处各种困境中，面临着自我意识、欲望追求和道德伦理之间的冲突。
我们来看《裸体·开腿》的第一篇《灵魂伴侣》。主人公刘思安是一名游戏设计师，他的工作充满挑战，但他内心的欲望却驱使他沉迷于游戏中，无法自拔。他对自己的身体产生了过度的关注，甚至到了赤裸的程度。这个故事通过揭示刘思安的内心世界，展现了欲望的力量和难以抵抗的诱惑，同时也揭示了对自我价值和尊严的坚守的重要性。
接着是《肉体之痛》。主角张杰是一名孤独的程序员，他的生活被游戏世界占据了大部分时间，几乎忽视了他的家人和朋友。他在游戏中找到了一种精神慰藉，但他逐渐意识到这种沉迷可能带来的严重后果。在这个故事中，张杰的行为不仅体现了他对于游戏的执着热爱，也反映出他对于现实生活的逃避和疏离，以及对自我保护的深刻反思。
再看《欲望的羁绊》。主角陈晨是一名职场女性，她通过在游戏中发现了一份神秘的游戏攻略，陷入了疯狂的寻找之中。她的欲望让她失去了理智，盲目追求游戏成就，甚至不惜一切代价。在游戏中获得的成就感并不能满足她对生活本质的探索，反而加剧了她的痛苦和迷茫。这个故事揭示了欲望的双面性，既能够带来快乐和满足感，也可能带来痛苦和困扰。
最后是《逃离游戏》。主角李小明是一名资深的游戏玩家，他在游戏中找到了一个逃脱游戏的方法。当他尝试用这种方法逃离现实生活时，却发现这并不像他想象的那么简单。他开始质疑游戏的本质，甚至开始怀疑自己存在的意义。这个故事进一步深化了主题，强调了欲望的虚无性和真实性的对立统一，警示我们在追求快乐和满足感的不应忘记对自己生命和价值观的反思。
《裸体·开腿》通过对人性与欲望的深度解析，成功地揭示了现代社会中人们对于自我认知、欲望追求和道德伦理的复杂矛盾。作者通过细腻的人物刻画和丰富的故事情节，让我们理解了欲望并非洪水猛兽，它也可以成为推动个体成长的动力，但如果过于执着和不顾后果，那么它可能会成为束缚我们前行的枷锁。我们应该珍视并正确处理我们心中的欲望，既要追求快乐和满足感，也要坚守自我价值和尊严，避免陷入无尽的欲望漩涡中，实现真正的自我超越。
市场仍面临关税冲突反复、美债日债利率上行、美联储降息后移等外部不确定性，不过人民币的走强意味着A股抵御这些外部不确定性的能力在增强，A股后续上攻需要等待经济复苏再加速的信号。
廖宗魁/文
A股在修复了4月初的下跌缺口，并于5月中旬站上3400点后，近期市场开始出现犹豫和徘徊。此前市场的修复得益于国家队的护盘、中美关税冲突暂缓和央行的超预期降准降息，市场最坏的情形已经过去，那当前市场在犹豫什么呢？
一方面，外部的环境仍存在较大的不确定性。虽然中美关税冲突暂缓，但后续能否顺利对话并达成协议，仍存在较大的变数。美债、日债收益率仍在攀升，很容易引发全球金融市场的波动。美联储的降息可能会再度后移，全球流动性易紧难松。
另一方面，后续国内经济复苏的斜率如何？出口多大程度上能抵御住关税的冲击？存量政策加速落地后会产生多大的效果？还会酝酿哪些增量政策？这些基本面都有待在未来一段时间进一步确认，也决定着市场上攻的力度。
经济的复苏不是一蹴而就的，政策的落地和充分见效需要一定的时间。2024年下半年以来政策不断发力，整体经济持续回升的势头并未改变。在市场的震荡观察期，反而是布局后续行情的好时机。
外部不确定性仍存
未来几个月，外部不确定性主要集中在三个方面：其一，关税冲突如何进展；其二，美债、日债利率持续走高对全球金融市场的负面影响；其三，美联储降息再度推后。
虽然目前处于关税冲突的暂缓期，但距离“对等关税”的实施已经过去了一个半月，美国也就与英国达成了相关的贸易协议，在90天暂缓期内要想完全解决关税冲突似乎存在较大的难度。而且特朗普的政策态度常常具有反复性，比如5月23日特朗普突然威胁称，自6月1日起对进口自欧盟的商品征收50%关税，远高于美国此前宣布对欧暂缓的20%所谓“对等关税”。
所以，在关税冲突问题上，全球投资者的心始终悬着。如果90天暂缓期内，无法出现清晰的结果，后续关税问题的不确定性仍可能上升。
虽然全球股市在近一个多月都有不错的修复，但债市则不尽然，美债和日债利率仍在明显走高。美债利率是全球资产定价的锚，美债利率的大幅上升对全球权益资产的定价可能带来一定的压力，出现“杀估值”的效应；而日元作为融资货币，日债利率的大幅攀升或产生较大的外溢效应，套息交易平仓会导致高收益资产遭到抛售。
近期美债利率上行的推手，一方面来自共和党提出的“美丽大法案”（One Big Beautiful Bill Act），引发投资者对美债持续性的进一步担忧；另一方面则由于美联储降息的不断推后。
5月22日，美国众议院通过共和党提出的美丽大法案，需要等待参议院的投票。根据国会预算办公室（CBO）的初步测算，该法案将在未来十年为联邦财政再增加约2.3万亿美元赤字；若将利息支出和条款交互效应一并纳入，总成本或将超过3万亿美元。
美联储未来一段时间仍会选择观望，降息将再度押后。据5月26日CME“美联储观察”：美联储6月维持基准利率不变的概率为94.4%，7月维持基准利率不变的概率为74.9%。
近日多位联储官员纷纷表态，在关税上调可能同时推高通胀并抑制就业的背景下，他们总体认为“观望”优于贸然行动，与其过早、错误地降息，不如稍晚但更精准地降息。比如，亚特兰大联储主席Bostic认为，美联储可以等待3-6个月，以便观察不确定性如何演绎。此外，美联储官员总体强调美国经济硬数据保持韧性，克利夫兰联储主席Hammack认为，美国在这一轮周期中开始时就处于较健康状态。
不过，市场可能对外部不确定对A股的影响有所高估。按照过往的经验，这些外部不确定性很大程度上都会导致全球风险偏好下降，使得资金撤离新兴市场，人民币汇率趋于贬值，进而对A股形成冲击。
但4月初特朗普实施“对等关税”以来，虽然全球风险偏好一度明显下降，中美利差也有所走阔，但人民币并未贬值，反而还逆势升值。在美国国家信用受损的情况下，资金风险偏好下降，遭殃的却是美元。
也就是说，如果不出现全球经济明显放缓的风险，上述外部不确定性对A股的影响是相对间接和有限的。
基本面上攻的线索
在关税冲击的扰动下，4月一些经济指标有所放缓。目前政策处于第二波发力阶段，市场需要等待基本面进一步上攻的线索。
从4月货币和社融数据的超预期上升可以看到，政府发债正在加速，后续将转化为项目落地和开工加快，进而出现相关领域的复苏再加速。这是市场在等待的基本面上攻的重要线索之一。
广发证券认为，从石油沥青开工率来看，5月以来中枢有初步上行迹象。二季度末三季度初开工特征会不会更为显著值得进一步观察。为什么这个线索比较重要？从4月经济数据看，经济的长板是“两新”下的设备工器具更新、家电手机销售；而短板主要在地产和狭义基建。“两重”项目和城市更新投资如果加速，对总量的边际带动弹性应比较大。
价格能否温和上升，是另一个重要线索。政策出现新一轮较密集的管理低物价、整治“内卷式竞争”的信号，体现出解决价格问题的新思路。广发证券认为，过去两年经济的特征之一是名义增长速度低于实际增长，价格中枢水平较低，而这进一步带来实际利率偏高。实际利率偏高带来债务负担加大、企业投资和居民消费意愿偏低。要解决实际利率偏高的问题，降低名义利率是方式之一，但空间已逐渐变小；通过改善经济“供需比”来提高价格中枢是另一路径。从历史规律来看，价格一旦确认温和上行趋势，则微观活跃度会显著上升。
在外部不确定性仍存，国内经济复苏再加速需要等待一些重要线索确认的情况下，未来一段时间A股应该如何布局呢？
国泰海通证券认为，本轮经济复苏的特点在于结构性景气线索强于总量。传统信用扩张主体的地产并非本轮经济复苏的核心支柱，因此围绕地产链相关的周期品与耐用消费品整体修复力度相对有限。但结构性景气线索正在清晰，在消费领域，不同代际的消费复苏意愿明显分化。城镇中老年居民由于财富效应的减弱与收入的承压，传统消费复苏乏力，但00后的城镇“Z世代”却保持了更积极的消费者情绪，并更加重视满足情绪需求与健康理念的新消费品类。推荐关注：美妆、零食、运动服饰、宠物等。
招商证券也指出，结合人口周期阶段、供需约束和产品渗透率，可以重点关注：（1）技术突破赋能下的智能消费，如智能汽车、智能家电、智能家居等；（2）“Z世代”的悦己和个性消费，如医美、减肥药、谷子经济、直播电商等；（3）银发经济：预计重点机会集中于健康医疗、适老消费、文娱社交、宠物经济及养老金融服务等领域；（4）理性消费观念下的性价比消费和下沉市场消费，如量贩零食、低价店等。
两名干部被增补为茅台集团党委委员。
6月10日晚间，贵州茅台发布了《茅台集团召开党委（扩大）会议》信息，根据相关信息显示，向平、张贵超以“茅台集团党委委员”的身份出席会议。根据公开资料显示，向平系贵州茅台酒股份有限公司党委委员、副总经理；张贵超系茅台酱香酒营销公司党委书记、董事长。
贵州茅台微信公众号信息显示，向平、张贵超已增补为茅台集团党委委员。（截图来源：贵州茅台微信公众号）
南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者注意到，向平、张贵超分别代表了茅台的“技术流”和“年轻态”。
资料显示，向平出生于1972年11月，2000年开始便在茅台从事基层管理工作，他从制酒车间副主任、主任到茅台酒股份公司301厂厂长、股份公司酒库车间主任、再到勾贮车间主任、生产管理部主任，以及担任和义兴酒业分公司党委书记、负责人，并于2024年8月任茅台股份党委委员、副总经理。
从任职路径来看，向平主要负责的领域涉及茅台的酒类生产、质量把控等方面，他与茅台当下提出的“质量是生命之魂”相契合。另外值得注意的是，除了生产和质控领域外，向平曾担任茅台集团营销有限公司党委委员、书记、董事、董事长，拥有一定的市场营销经验。