探索无门槛高清污趣:全新app带你畅享超清自由观看体验,雷声大雨点小?大摩:还没看到OPEC实质性增产6月A股科技成长板块迎来关键窗口期,500质量成长ETF(560500)涨0.64%5月23日,中控技术的资金流向情况如下:主力资金净流出3162.43万元;游资资金净流入2630.62万元;散户资金净流入531.81万元。
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《无门槛高清污趣:探索无限可能的全新app》
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当OPEC+高调解除减产“封印”开始时,油市等待的供应洪峰并未到来。摩根士丹利最新报告指出,增产配额目前还是“纸上谈兵”,尚未转化为实际产量增长,沙特油井仍静悄悄。
据追风交易台消息,摩根士丹利6月9日研报显示,OPEC+8个核心成员国在3月至6月间将生产配额提高了约100万桶/日,但“实际产量增长很难察觉”。
该投行通过炼厂吞吐量、海运出口、管道流量、库存变化等多维度数据分析构建的模型显示,沙特等关键成员国增产幅度并不明显。分析师Martijn Rats说道:
值得注意的是,沙特阿拉伯的产量似乎并未显著提升。
这一发现颠覆了市场此前的普遍预期。今年早些时候,8个核心OPEC+国家宣布将开始放松220万桶/日的减产约束,这一超预期的供应政策转向曾令全球石油市场震动。今年4月,OPEC+将其产量配额提高了13.8万桶/日,随后在5月和6月又分别进一步都提高了41.1万桶/日。迄今,总产量配额比3月高出约100万桶/日,并已宣布将在7月再增加41.1万桶/日。
增产还只是纸上谈兵?
摩根士丹利基于炼厂吞吐量、货物出口、管道流量、库存变化以及来自六个不同供应商的产量估算等多重数据源进行分析。
比如,在炼厂吞吐量方面,数据显示,沙特炼厂利用率被假设为90%,但实际数据表明,其炼厂加工量并未因配额放宽而明显提升。而伊拉克与阿曼两国因炼油系统长期效率低下,利用率被调低至低于90%,进一步削弱了产量增长的可能性。
在货物出口方面,摩根士丹利利用Vortexa的油轮追踪数据,分析了OPEC+国家的海运出口量。沙特通过海运的原油出口量自3月以来未显著增加,与配额上调预期形成反差。阿联酋与科威特两国虽未通过管道出口原油,但海运出口数据同样未显示明显增长,暗示其增产承诺可能未兑现。
大摩称,哈萨克斯坦产量似乎已反弹至近期区间高位约210万桶/日,阿联酋在4月维修相关停产后产量强劲回升,但整体而言,8个核心OPEC+国家的生产仍在今年以来的稳定区间内波动。
6月9日,三大股指午后持续上行,其中500质量成长指数小幅上涨。截止下午13:30,500质量成长ETF(560500)涨0.64%,相关成分股中,九号公司涨1.00%、水晶光电涨0.62%,西部矿业、恺英网络、东阿阿胶等小幅跟涨。
消息面上,6月科技领域的催化事件较为密集,既有美国对半导体行业的调查临近结束、陆家嘴论坛这类刺激事件,也涵盖了消费电子、AI国产大模型、海外与国内算力、商业航天等多个领域的重大边际变化。此外,6月份较为密集的大厂发布会对于科技行业的影响也可能非常关键。
兴业证券表示,当前从拥挤度、滚动收益差、成交占比、日历效应等各项指标来看,近期科技板块的位置已自底部抬升,整体仍处于高性价比区间。其次,近期海外不确定性降温,风险偏好修复带动海外市场尤其是科技板块大涨并重回年内高位,也将对A股科技成长板块形成映射。此外,从近十年风格表现的日历效应看,6月科技成长往往会再度进入到一个相对占优的窗口,其中来自产业的催化是重要驱动。对于今年,后续的一系列科技产业重要事件同样有望提供催化。
500质量成长指数整体上偏中小盘价值成长风格,行业配置上,500质量新样本相对中证500超配电子、医药生物、汽车、有色金属,低配计算机、国防军工、非银金融、基础化工等行业,值得投资者关注。
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